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Buy and Hold: La estrategia simple que derrota a los traders más sofisticados
Por qué dejar de sobrepensar el mercado puede ser la decisión más rentable de tu vida
Orlando Narvaez
13 de septiembre de 2025
En el mundo de las inversiones, muchos novatos caen en la misma trampa: creen que para ganar en la bolsa necesitan un sistema complicado, lleno de gráficos, indicadores técnicos y cálculos avanzados. Suponen que quienes dominan esos “secretos” tienen ventaja sobre los demás.
La verdad es distinta. Mientras más complejo se vuelve un método de trading, más frágil resulta en la práctica. Y lo curioso es que, al comparar resultados, la estrategia más sencilla —comprar buenas acciones y mantenerlas durante años— suele superar a las más sofisticadas.
El espejismo de las estrategias técnicas
Tomemos un ejemplo clásico: el cruce de medias móviles. Imagina que inviertes en Apple (AAPL) usando este sistema. Cuando la media móvil rápida cruza hacia arriba, compras; cuando cruza hacia abajo, vendes. En teoría, esto debería dejarte capturar las grandes tendencias.
El problema es que el mercado rara vez se mueve de forma limpia. Apple puede tener semanas de altibajos sin una dirección clara. Eso genera múltiples señales falsas: compras, vendes, vuelves a comprar, y al final terminas perdiendo en comisiones y en desgaste emocional.
Lo mismo pasa con el RSI. Supón que analizas Tesla (TSLA) y el indicador marca “sobrecompra”. Decides vender porque piensas que el precio caerá. Pero Tesla sigue subiendo un 20% más en los meses siguientes. El RSI, en vez de salvarte, te hizo perderte la mejor parte de la subida.
Con bandas de Bollinger, osciladores estocásticos o rompimientos de resistencia pasa lo mismo: funcionan a veces, pero no de forma constante. Su talón de Aquiles es que reaccionan al ruido del mercado y no al verdadero motor detrás de una acción: el desempeño de la empresa.
El factor decisivo: la calidad del negocio
Después de probar y comparar múltiples enfoques, la conclusión es clara: lo que realmente importa no es el indicador que uses, sino la empresa que eliges.
Ejemplo concreto:
Si en 2010 hubieras invertido 1,000 dólares en Amazon (AMZN) y simplemente hubieras mantenido esas acciones, hoy tendrías más de 20,000 dólares, sin necesidad de indicadores ni operaciones constantes.
En cambio, si en ese mismo periodo hubieras comprado una empresa débil como Blackberry, por mucho que intentaras aplicar la estrategia “perfecta”, tus resultados habrían sido negativos.
Esto demuestra que un mal negocio no se salva con técnicas de trading, mientras que un buen negocio recompensa al inversor paciente.
Buy and Hold: la estrategia que parece aburrida, pero funciona
La esencia del buy and hold es simple: seleccionas una empresa sólida, compras sus acciones y las mantienes a largo plazo. No te dejas llevar por cada corrección ni por titulares alarmistas.
Por ejemplo, quienes compraron acciones de Microsoft (MSFT) en 2015 a unos 45 dólares, y aún las conservan hoy, han visto cómo su inversión se multiplicó por más de cinco veces. No necesitaron vender en cada retroceso ni adivinar el próximo movimiento: bastó con confiar en el potencial del negocio.
El secreto no es la suerte, sino la capacidad de la empresa de generar ingresos crecientes, innovar y mantener ventajas competitivas.
Por qué lo simple supera a lo complejo
Cuando se mide el rendimiento en periodos largos, el buy and hold suele ganar. ¿Por qué?
Reduce el error humano: menos decisiones significa menos oportunidades de equivocarse.
El tiempo juega a favor: los negocios exitosos reinvierten sus beneficios y generan crecimiento compuesto.
Menos costos ocultos: no pagas comisiones constantes ni impuestos por ventas frecuentes.
Un ejemplo:
Si en 2005 hubieras comprado acciones de Google (hoy Alphabet, GOOGL) y simplemente las hubieras guardado hasta 2023, habrías multiplicado tu inversión por más de 10 veces.
Si en lugar de eso hubieras tratado de hacer trading con ellas, probablemente en algunos años habrías ganado más, pero en otros menos… y en el promedio habrías terminado detrás del buy and hold.
Buy and Hold no es pasividad ciega
Eso sí: esta estrategia no significa “comprar cualquier cosa y olvidarse”. Requiere trabajo previo:
Analizar estados financieros.
Entender la posición de la empresa en su industria.
Evaluar si tiene una ventaja que le permita seguir creciendo.
Ejemplo práctico: si alguien compró acciones de Netflix cuando estaba revolucionando la forma de ver televisión, tenía una tesis clara. Pero si alguien compró Kodak en plena era digital, por mucha paciencia que tuviera, estaba apostando a un negocio condenado.
La diferencia entre éxito y fracaso está en la selección de la empresa, no en el número de gráficos en tu pantalla.
La lección que vale oro
Muchos traders buscan emoción, adrenalina y la sensación de “controlar el mercado”. Por eso les cuesta aceptar que una estrategia tan sencilla supere a sistemas sofisticados.
Pero la evidencia es contundente: los mercados a corto plazo son caóticos, mientras que en el largo plazo el precio refleja la calidad del negocio.
👉 La verdadera clave es esta: elige empresas excepcionales, compra sus acciones y dales tiempo. La estrategia más rentable es también la más aburrida, y funciona justamente porque evita que el inversor caiga en el ruido de corto plazo.
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